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Initial Token Offerings (ITO) in Swiss Taxation: latest tax practice

Posted by on Feb 21, 2018 5:17:49 PM

The purpose of the extraordinary General Meeting of the Swiss Branch of the International Fiscal Association (IFA) on 8 February 2018 in Basel was to concretise the tax law provisions and to put up for discussion appropriate fundamentals for the tax treatment of ITO and to set the first courses for the Swiss tax practice.

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In this Memorandum I have explained and analysed the considerations on the tax treatment of Initial Token Offerings (ITO) presented by representatives of Swiss tax administrations within a refined overall framework. ITO and Tokens demonstrate the tax challenges of the digital economy for the tax practice and the legislator.

  1. General Meeting of the IFA Swiss Branch on 8 February 2018
  2. Three levels: Issuer, Investors and Employees
  3. Legal analysis of the legal relationship as starting point
  4. Analyse of the tax risks of the issuer
  5. Tax treatment of ITO and Tokens 
    5.1 Participation Rights Token: Right to a proportion of the EBIT
    5.2 Participation Rights Token: Right to a proportion of the licence revenue
    5.3 Utility Token: Right to an activity of the issuer
  6. Tax Rulings
  7. Conclusion and outlook

 

Click on the button below to download this Memorandum as a pdf:

 Download MEMO

For any questions, please contact our Practice Groups Disruptive Technologies and Tax. 

 

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Topics: Tax | Disruptive Technologies

  
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Dr. Marcel R. Jung

Dr. Marcel R. Jung praktiziert als Rechtsanwalt und dipl. Steuerexperte und ist spezialisiert auf Steuerrecht, Aktienrecht und Rechnungslegungsrecht - mit Fokus auf die steuerrechtlichen Herausforderungen der Digitalisierung der Wirtschaft, der globalen Steuertransparenz und des grenzüberschreitenden Informationsaustausches, des BEPS-Aktionsplans der OECD und dessen Einfluss auf das Unternehmens- und Konzernsteuerrecht und private Vermögensstrukturen, der multilateralen Abkommen im Steuerrecht, der Steuerschiedsgerichtsbarkeit und des Rechtsschutzes der steuerpflichtigen Personen. Marcel R. Jung ist seit 2017 Partner in unserer Kanzlei in Zürich. Er hat langjährige Erfahrung in sämtlichen Bereichen der nationalen und internationalen Steuerplanung, Steuerrechtsverfahren, Steuervorbescheiden, Rechtsgutachten und Legal Opinions, Einschätzung von steuerrechtlichen Risiken und Entwicklung von Steuerstrategien. Marcel R. Jung studierte am Summer Program des International Tax Program (ITP) an der Harvard Law School, Wirtschaftswissenschaften (lic. oec. HSG) an der Universität St. Gallen, Rechtswissenschaften (Dr. iur.) an der Universität Basel und internationales Steuerrecht (LL.M.) am Queen Mary College der Universität London (LL.M.). Marcel R. Jung hält regelmässig Referate in seinem Fachbereich und ist Autor zahlreicher rechtswissenschaftlicher Publikationen. Am Jahreskongress des International Fiscal Association im Jahr 2010 in Rom war er Landesberichterstatter der Schweiz. Marcel Jung ist Mitglied des Schweizerischen Anwaltsverbandes, der International Bar Association, der International Fiscal Association und der EXPERTsuisse (Expertenverband für Wirtschaftsprüfung, Steuern und Treuhand).

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